國內(nèi)較大的設(shè)計師終于要在本月31日在香港上市了。
10月18日，在香港舉行IPO招股會，擬在19-24日公開招股，全球發(fā)售1.25億股H股。
招股資料進(jìn)一步顯示，其中包括1億股新股，香港和國際發(fā)售股份數(shù)目分別占比10%和90%。每股定價為6.08-7.73港元，較高集資9.66億港元，于本月31日上午9時正式掛牌交易，股票代碼為“3306.HK”。為數(shù)不多保薦人及為數(shù)不多全球協(xié)調(diào)人為建銀國際。
此次IPO將引入一名基石投資者——天海國際控股，認(rèn)購1500萬美元股票，約占此次集資總額的12%-15.26%。公開資料顯示，其母公司為廣州市天?；ㄟ呌邢薰荆墙喜家鹿?yīng)商，主營業(yè)務(wù)為設(shè)計制造蕾絲及其他布料。
對此，江南布衣集團(tuán)創(chuàng)始人、董事會主席及行政總裁吳健表示，此次引入說明上游產(chǎn)業(yè)對公司發(fā)展有信心。同時，公司現(xiàn)金流良好，將在上市后拿出每年凈利潤的75%用于派息，讓股東能夠分享公司的長期增長。
四成資金用于建設(shè)物流中心
募資用途方面，財新網(wǎng)報道，37%將用于建設(shè)一座新的物流中心。吳健進(jìn)一步表示，位于杭州蕭山的物流中心將于2019年中期建成，預(yù)料能支撐公司未來5年的發(fā)展，將承擔(dān)過庫存回倉及分發(fā)的作用，有助于降低成本。
對于所有以制造及銷售為主營業(yè)務(wù)的公司來說，庫存始終是主要痛點(diǎn)之一。因此，持續(xù)提升供應(yīng)鏈及物流管理能力將進(jìn)一步形成競爭壁壘。
江南布衣首先將改善供應(yīng)鏈及物流基礎(chǔ)設(shè)施，以優(yōu)化產(chǎn)品補(bǔ)貨、發(fā)貨協(xié)調(diào)、存貨及質(zhì)量控制。比如新建一個總建筑面積為9萬平方米的物流中心，預(yù)期年分揀及分發(fā)能力將約為1280萬件產(chǎn)品，總資本開支約為3.19億元。
同時，江南布衣還將對供應(yīng)鏈管理持續(xù)投資，升級存貨共享及分配系統(tǒng)，以優(yōu)化內(nèi)部訂單及存貨管理，減少冗余。
吳健解釋，雖然現(xiàn)時公司以實體店為主，但網(wǎng)上訂單愈來愈多，新的物流中心兼負(fù)配貨、質(zhì)量控制等多功能，若外包物流成本將會更高，因此傾向自建物流中心，預(yù)計2019年前投入營運(yùn)，能支持往后5年該公司的發(fā)展需求。
此外，還有30%用于擴(kuò)大公司品牌及產(chǎn)品組合，28%用于加強(qiáng)全渠道互動平臺，5%用作公司運(yùn)營資金及其他一般公司用途。
派息率高達(dá)75%
國內(nèi)設(shè)計師市場不乏競爭者。上海的素然、廣州的MO&Co.等，江南布衣何以保持領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢？
從市場份額來看，成立于1997年的江南布衣已成為領(lǐng)跑者。據(jù)此前公布的招股說明書申請版本顯示，2015年，江南布衣零售總額占比9.6%，在中國設(shè)計師品牌時裝行業(yè)名列前茅，同時占中國服裝行業(yè)的0.2%。
從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，截至2016年3月31日止9個月，江南布衣集團(tuán)的總收入為15.35億元人民幣，70%來自毛利率進(jìn)一步上升至62.6%，速寫更是達(dá)到68.3%。利潤約2.13億元人民幣，同比增長約13.9%。
江南布衣集團(tuán)營業(yè)利潤在過去三年以23%的復(fù)合年增長率增長，2016年達(dá)到3.43億元人民幣。集團(tuán)現(xiàn)金流充沛，2014—2016經(jīng)營活動現(xiàn)金流年復(fù)合增長率達(dá)到83.7%。
得益于公司穩(wěn)健增長與健康的現(xiàn)金流狀況，江南布衣將在上市后有長期分紅計劃，派息比率將高達(dá)75%。
目前，江南布衣旗下包括五個品牌，分別為女裝JNBY、男裝CROQUIS(速寫)、童裝jnby by JNBY、高端女裝less以及新晉童裝品牌Pomme de terre。
